इस मंदिर के बारे में कहा जाता है कि शरीर में देवता के अवतरण से पहले देव डांगरी को सरयू-रामगंगा के संगम पर एक बार स्नान अवश्य करना चाहिए।
सरयू और रामगंगा का संगम सदियों से टायर घाटी और उसके आसपास के गांवों के लिए पवित्र रहा है। लोक में मान्यता है कि शरीर में देवता के अवतरण से पहले देव डांगरी को सरयू-रामगंगा के संगम पर एक बार स्नान अवश्य करना चाहिए। इसी संगम पर रामेश्वर का मंदिर स्थित है। रामेश्वर, सोर, गंगोली और बरकोट के गाँव युगों से दाह संस्कार, अंतिम संस्कार, पूजा स्थल और उपवास का स्थान रहे हैं। इसे यहां हरिद्वार की तरह तीर्थ के रूप में मान्यता प्राप्त है। कहा जाता है कि रामेश्वर एक ऐसा क्षेत्र है जो अनादि काल से राजाओं के अधीन नहीं रहा। स्कंद पुराण में उल्लेख है कि ब्रह्मा के पुत्र वशिष्ठ को अयोध्या के राजकुमारों को हथियारों और शास्त्रों की शिक्षा के लिए चुना गया था।
वशिष्ठ ने राजकुमारों की शिक्षा के लिए हिमालय की घाटियों का दौरा करना शुरू किया। तब उन्हें सरयू और रामगंगा के इस संगम पर भगवान विष्णु के पदचिन्ह मिले। यहीं पर उन्होंने वशिष्ठश्रम की स्थापना की थी। इस संगम पर भगवान राम और उनके भाइयों को शास्त्रों और हथियारों की शिक्षा दी गई थी। वशिष्ठश्रम का उल्लेख महाभारत में भी मिलता है। इस कथा के अनुसार कन्नौज के राजा विश्वामित्र जब कैलाश यात्रा पर आए तो उन्हें वशिष्ठश्रम की नंदिनी गाय बहुत पसंद आई। उन्होंने वशिष्ठ से गाय लेने का अनुरोध किया, लेकिन वशिष्ठ नहीं माने। ऐसा कहा जाता है कि विश्वामित्र और वशिष्ठ के बीच एक युद्ध हुआ था जिसमें स्थानीय खासों ने वशिष्ठ का समर्थन किया और पत्थरों की बारिश कर विश्वामित्र की सेना को भगा दिया।
इस युद्ध में विश्वामित्र अपनी जान बचाकर भाग गए और अपनी बहन सत्यवती के साथ कोसी नदी के किनारे शरण ली। कालिदास ने वशिष्ठश्रम की इस गाय का भी उल्लेख किया है। 1960 तक रामेश्वर कैलाश मानसरोवर यात्रा का एक महत्वपूर्ण पड़ाव था। इस मंदिर में माघ माह में महिलाएं पूजा-अर्चना करती हैं, भजन-कीर्तन करती हैं। दिन में एक बार भोजन करने, दो बार स्नान करने और बारह बजे तक कीर्तन करने की पुरानी प्रथा है। माघ पूर्णिमा के दिन 'बामन्यू; एक पुरानी परंपरा है कि इस दिन यहां माघ मेले का आयोजन किया जाता है। रामेश्वर की व्यवस्था के लिए प्राचीन काल से ही 'वैराज्य' (अविश्वास करने वाले राजाओं) परंपरा की एक संस्था थी, जिसे 'गुग्गुली परिषद' कहा जाता था।
'गुग्गुली' का अर्थ है 'प्रवर', प्रत्येक कुल में तीन या पांच प्रवरों की परंपरा रही है। ये थे मंदिर कमेटी के सदस्य मंदिर समिति में 1960 में बिशाद गांव के भट्ट ब्राह्मण आचार्य, जीवी गांव के कुमुपति चंद्र कर्मधीश, मेल्दुरी के जोशी पुजारी और जाख चामदुर्रा के गिरि लोग महंत के रूप में काम करते थे। बिशाद गांव के भट बद्रीनाथ के रावल की तरह, विश्वामित्र गोत्री, यजुर्वेदी, मध्यानदीन सखी (जो दोपहर में भी स्नान करते हैं) और पुरुषसूक्त वैष्णव हैं। वे पिथौरागढ़ शहर के पास पांच गांवों में रहते हैं- बिशाद, जाख का बड़गुन, पनेर भटूद, टोली बंस और कोटला। उनका मुख्य व्यवसाय रावल के लड़कों और वाल्दिया पट्टी के जजमानों को रामेश्वर मंदिर में उपवास करना, मंदिर में भक्तों की ओर से वेदों का पाठ करना और मंदिर में पूजा करना था।